Tesis (Magíster en Ciencias Actuariales)

El Fondo Nacional de Garantías (FNG) es una entidad que otorga respaldo a créditos para
personas independiente o microempresarios. Su apoyo es impulsado por el gobierno nacional a
través de distintas campañas para fomentar la reactivación económica de las regiones. Los
intermediarios para acceder a este servicio e implementarlo en sus créditos, solicitan al FNG
cupos para garantizar créditos de sus deudores con ciertas características y que como
beneficio el riesgo pueda ser compartido. Estos cupos son llamados Valores Máximos
Discrecionales VMD y se encuentran divididos en 4 líneas (Especiales, Vivienda, Institucional y
Empresarial).
El FNG debe evaluar estos cupos con periodicidad anual por cada intermediario a través de
metodologías que le permitan analizar el riesgo que incurre el fondo al otorgar dicho cupo.
Actualmente la metodología usada para el VMD empresarial es una modificación al modelo
CAMEL con decisiones discrecionales.
La propuesta de trabajo gira en torno a la creación de dos modelos que permitan evaluar el
riesgo para el otorgamiento de un cupo a un intermediario financiero. Como objetivo principal,
se deberá buscar la corrección del modelo actual en fallas que serán descritas a lo largo del
documento. Resulta conveniente sumar que la metodología con fundamentos actuariales
permitirá al fondo gestionar la no objeción de su Sistema de Administración de Riesgo de
Garantías SARG.
El primer modelo propuesto en este trabajo fue aceptado por las directivas del FNG y se
encuentra en un satisfactorio desempeño. Se espera el desempeño del segundo modelo el cual
es implementado de forma paralela, con el fin de hacer ajustes si es el caso.